ನ ನಡವಳಿಕೆ 2025 ರಲ್ಲಿ ಅಂತರಬ್ಯಾಂಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣ ನೋಡದೆ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ ಆರ್ಥಿಕ ವ್ಯವಸ್ಥೆಅಧಿಕೃತ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು, ಇಸಿಬಿ ದ್ರವ್ಯತೆ, ಸರ್ಕಾರಿ ಸಾಲ, ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲ, ಮತ್ತು, ಸಹಜವಾಗಿ, ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ. ವರ್ಷವಿಡೀ, ಕೇಂದ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ತಮ್ಮ ನೀತಿಗಳನ್ನು ಪರಿಷ್ಕರಿಸುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸಿವೆ, ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು ದಾಖಲೆಯ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ತಲುಪಿವೆ ಮತ್ತು ಹಣದ ವೆಚ್ಚವು ಹೆಚ್ಚು ಸೌಮ್ಯ ಹಂತವನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸಿದೆ, ಆದರೆ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ಮತ್ತು ಮನೆಗಳಿಗೆ ಇನ್ನೂ ಅನೇಕ ಸವಾಲುಗಳನ್ನು ಒಡ್ಡುತ್ತದೆ.
ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಅಂತರಬ್ಯಾಂಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಈ ರೀತಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಿದೆ ಅಸ್ತಿತ್ವಗಳ ನಡುವಿನ ನಂಬಿಕೆಯ ಥರ್ಮಾಮೀಟರ್ ಮತ್ತು ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳ ಮಾಪಕ ಇಸಿಬಿ ಮತ್ತು ಫೆಡ್ನ ಮುಂಬರುವ ನಿರ್ಧಾರಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ತೀವ್ರ ಏರಿಳಿತಗಳು, ಜಾಗತಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಅನುಮಾನಗಳು ಮತ್ತು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಸಾಲದ ಹೊರೆ ಬಡ್ಡಿದರ ಮತ್ತು ವಿನಿಮಯ ದರದ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯ ಅಗತ್ಯವಿದೆ.
ಹಣ, ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಮತ್ತು ಅಂತರಬ್ಯಾಂಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪಾತ್ರ
ನೀವು ಸೇರಿಸಲಾದ ಫೋಟೋವನ್ನು ನೋಡಿದರೆ, ಯೂರೋ ಪ್ರದೇಶದ ಹಣ ಪೂರೈಕೆ (M3 ಒಟ್ಟು) ಹೆಚ್ಚು ಮಧ್ಯಮವಾಗಿ ಚಲಿಸಿದೆ. ಹಿಂದಿನ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ, 2001 ರಿಂದ 2022 ರವರೆಗಿನ ಸರಾಸರಿ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಸುಮಾರು 5,5% ರಷ್ಟಿತ್ತು, ಆದರೆ 2023 ರಲ್ಲಿ ಅದು ಕೇವಲ 0,1% ರಷ್ಟು ಮುಂದುವರೆದಿದೆ ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ ಅದು 3,4% ಕ್ಕೆ ಮರಳಿತು. ಈ ನಿಧಾನಗತಿಯು ದೊಡ್ಡ ದ್ರವ್ಯತೆ ಚುಚ್ಚುಮದ್ದಿನ ಅಂತ್ಯ ಮತ್ತು ಸ್ವಲ್ಪ ಕಡಿಮೆ ವಿಸ್ತರಣಾ ಹಣಕಾಸು ನೀತಿಯತ್ತ ಬದಲಾವಣೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೂ 2025 ರಲ್ಲಿ ಇನ್ನೂ ಅನುಕೂಲಕರವಾಗಿದೆ.
ಅಂತರಬ್ಯಾಂಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಹೃದಯಭಾಗದಲ್ಲಿ 3-ತಿಂಗಳ ಅಂತರಬ್ಯಾಂಕ್ ದರಅಂತರಬ್ಯಾಂಕ್ ಹಣಕಾಸುಗಾಗಿ ಮಾನದಂಡವು ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ಉಲ್ಲೇಖ ಬಿಂದುವಾಗಿದೆ. ಇದರ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿ (2001-2022) 1,2% ರಷ್ಟಿದೆ, ಆದರೆ ವಿತ್ತೀಯ ಬಿಗಿಗೊಳಿಸುವಿಕೆ ಮತ್ತು ನಂತರದ ಸಡಿಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯ ಚಕ್ರದ ನಂತರ, ಇದು 2023 ರಲ್ಲಿ 3,433% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 3,572% ಕ್ಕೆ ಏರಿತು. 2025 ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ, ECB ಯ ದರ ಕಡಿತ ಮತ್ತು ಇಳುವರಿ ರೇಖೆಯ ಸಾಮಾನ್ಯೀಕರಣದೊಂದಿಗೆ, ನವೆಂಬರ್ ಮತ್ತು ಡಿಸೆಂಬರ್ ಸರಾಸರಿಗಳು ಕ್ರಮವಾಗಿ 2,041% ಮತ್ತು 2,051% ಕ್ಕೆ ಮಧ್ಯಮಗೊಂಡವು, ಇದು ಸುಮಾರು 2% ಅಧಿಕೃತ ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ವಾತಾವರಣಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿದೆ.
ಇದೇ ರೀತಿಯ ಏನಾದರೂ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ 12-ತಿಂಗಳ ಯೂರಿಬೋರ್, ವೇರಿಯಬಲ್-ರೇಟ್ ಅಡಮಾನಗಳಿಗೆ ಪ್ರಮುಖ ಸೂಚಕಇದರ ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಸರಾಸರಿ 1,4% ಕ್ಕೆ ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿದೆ, ಆದರೆ 2023 ರಲ್ಲಿ ಅದು 3,868% ಕ್ಕೆ ಏರಿತು ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ ಅದು 3,274% ಕ್ಕೆ ಇಳಿದಿದೆ. 2025 ರಲ್ಲಿ, ವಾರ್ಷಿಕ ಮಾನದಂಡವು ಕುಸಿಯುತ್ತಿದೆ, ನವೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ 2,217% ಮತ್ತು ಡಿಸೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ 2,269% ಕ್ಕೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಚೇತರಿಕೆ ಕಂಡಿದೆ, ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಈಗಾಗಲೇ ಬೆಲೆ ನಿಗದಿಪಡಿಸಿತ್ತು, ಏಕೆಂದರೆ ECB ವರ್ಷದ ಆರಂಭದಲ್ಲಿದ್ದಂತೆಯೇ ದರಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸುವುದಿಲ್ಲ.
ವಕ್ರರೇಖೆಯ ಉದ್ದನೆಯ ವಿಸ್ತಾರದಲ್ಲಿ, 10 ವರ್ಷಗಳ ಸರ್ಕಾರಿ ಬಾಂಡ್ಗಳು ಮಧ್ಯಮ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿವೆ.ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿ 3% ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, 2023 ರಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ ಆದಾಯವು 3,4% ಆಗಿತ್ತು ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ ಇದು 3% ಆಗಿತ್ತು. 2025 ರಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಸ್ಥಿರವಾಗಿದೆ, ನವೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ 3,1% ಮತ್ತು ಡಿಸೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ 3,3%. ಈ ಮಟ್ಟವು ನಿಯಂತ್ರಿತ ಹಣದುಬ್ಬರ, ಸಾಧಾರಣ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಯೂರೋಜೋನ್ನೊಳಗಿನ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೀಮಿಯಂಗಳ ಸನ್ನಿವೇಶಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿದೆ.
ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ, ECB 2025 ರ ಗುರಿಯನ್ನು ಆರಿಸಿಕೊಂಡಿದೆ. ಹಲವಾರು ದರ ಕಡಿತಗಳ ನಂತರ "ಜಾಗರೂಕ ವಿರಾಮ" ತಂತ್ರಸತತ ಎಂಟು ಕಡಿತಗಳ ನಂತರ, ಡಿಸೆಂಬರ್ 18 ರಂದು ನಡೆದ ಸಭೆಯು ಮೂರು ಅಧಿಕೃತ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಬದಲಾಗದೆ ಬಿಟ್ಟಿತು, ಇದು ನಾಲ್ಕನೇ ಬಾರಿಗೆ ಅಂತಹ ವಿರಾಮವನ್ನು ಗುರುತಿಸಿತು. ಈ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ಅಂತರಬ್ಯಾಂಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಬೆಲೆ ನಿಗದಿಪಡಿಸಿತು, ಇದು ಈಗಾಗಲೇ 2% ಠೇವಣಿ ದರವನ್ನು ಸಮಂಜಸವಾದ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಮಾನದಂಡವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಿತ್ತು.
ಈ ನಿಲುವು ಯುರೋಗಳಲ್ಲಿನ OIS ಸ್ವಾಪ್ ಕರ್ವ್ನಲ್ಲಿಯೂ ಪ್ರತಿಫಲಿಸುತ್ತದೆ: ದಿ 12 ತಿಂಗಳ OIS ಇಳುವರಿ ಏಪ್ರಿಲ್ ಮಧ್ಯದಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 1,67% ರಷ್ಟಿದ್ದ ವಹಿವಾಟಿನಿಂದ 1,95% ರ ಸಮೀಪಕ್ಕೆ ತಲುಪಿದೆ. ವರ್ಷದ ಅಂತ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ, ಯಾವುದೇ ತಕ್ಷಣದ ಕಡಿತಗಳು ಇರುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಮಧ್ಯಮ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಸ್ಥಿರವಾಗಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಹಣದುಬ್ಬರವು ಮತ್ತಷ್ಟು ಕುಸಿತವನ್ನು ವಿರೋಧಿಸಿದರೆ, ಹೆಚ್ಚಳದ ಕುರಿತು ಚರ್ಚೆಯು 2026-2027ರಲ್ಲಿಯೂ ಸಹ ತೆರೆಯಲ್ಪಡಬಹುದು ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಲಾಗಿದೆ.
ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು: ಸಾಲ, ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಚಟುವಟಿಕೆ
ಬಂಡವಾಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಗುಂಪಿನಲ್ಲಿ, ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಸಾಲ ಒಪ್ಪಂದ ಅನುಪಾತಗಳು ಹಿಂದಿನ ವರ್ಷಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಚೈತನ್ಯವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತವೆ.ಸ್ಪಾಟ್ ಟ್ರೆಷರಿ ಬಿಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿ ವಹಿವಾಟು 34,9 ರಷ್ಟಿದ್ದರೆ, 2023 ರಲ್ಲಿ ಅದು 26,91 ಕ್ಕೆ ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 18,1 ಕ್ಕೆ ಇಳಿದಿದೆ. 2025 ರಲ್ಲಿ, ಅಕ್ಟೋಬರ್ ಮತ್ತು ನವೆಂಬರ್ ತಿಂಗಳ ದತ್ತಾಂಶವು 11,84 ಮತ್ತು 12,32 ರಷ್ಟಿದೆ, ಇದು ಬಾಕಿ ಇರುವ ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಮಧ್ಯಮ ವ್ಯಾಪಾರ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಸರ್ಕಾರಿ ಬಾಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಡಿಬೆಂಚರ್ಗಳಿಗೆ, ನಗದು ವಹಿವಾಟು ಅನುಪಾತವೂ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ.2001-2022 ರ ಸರಾಸರಿ 22,1 ಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, ಇದು 2023 ರಲ್ಲಿ 12,01 ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 11,9 ರಷ್ಟಿತ್ತು, ಆದರೆ 2025 ರಲ್ಲಿ ಇದು ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ 2,26 ಮತ್ತು ನವೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ 1,54 ರೊಂದಿಗೆ ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಇಳಿಯಿತು. ಈ ನಿಧಾನಗತಿಯ ಚಲನೆಯು ಭಾಗಶಃ ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಮಧ್ಯಮ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಕ್ರೋಢೀಕರಿಸುವುದರಿಂದ, ಬಡ್ಡಿದರ ಏರಿಕೆ ಚಕ್ರದ ನಂತರ ಸಾಧಿಸಿದ ಆದಾಯದ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳುವುದರಿಂದ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ.
ಆ ಸಣ್ಣ ಹಾದಿಯಲ್ಲಿ, 3 ತಿಂಗಳವರೆಗಿನ ಅವಧಿಯ ಖಜಾನೆ ಬಿಲ್ಗಳ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಇಳಿಕೆಯಾಗಿವೆ. 2023 ರ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ: ಐತಿಹಾಸಿಕ ಉಲ್ಲೇಖವು ಕೇವಲ 0,29% ಆಗಿತ್ತು, 2023 ರಲ್ಲಿ 3,15% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 3,16% ಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ. 2025 ರಲ್ಲಿ, ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಹರಾಜು ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ 1,92% ಮತ್ತು ನವೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ 1,99% ರ ಸರಾಸರಿ ದರಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ, ಇದು ಅಧಿಕೃತ ದರಗಳ ಹೆಚ್ಚು ಶಾಂತ ಮಾರ್ಗಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ದೀರ್ಘ ಭಾಗದಲ್ಲಿ, ಹರಾಜಿನಲ್ಲಿ 10 ವರ್ಷಗಳ ಬಾಂಡ್ಗಳ ಇಳುವರಿ ಸ್ಥಿರವಾಗಿದೆ. ಸರಾಸರಿ 3,09% (2001-2022) ರಷ್ಟಿದೆ. 2023 ರಲ್ಲಿ ಈ ಅಂಕಿ ಅಂಶವು 3,55%, 2024 ರಲ್ಲಿ ಇದು 3,1%, ಮತ್ತು 2025 ರಲ್ಲಿ ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ 3,09% ಮತ್ತು ನವೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ 3,20% ರಷ್ಟು ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿದೆ. ಕಳೆದ ದಶಕದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಮಾಣದ ವಿತರಣೆಗಳ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಸಾರ್ವಭೌಮ ಸಾಲದಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಒತ್ತಡದ ಯಾವುದೇ ಲಕ್ಷಣಗಳಿಲ್ಲ.
ಷೇರುಗಳು ತಮ್ಮ ಪಾಲಿಗೆ ಗಮನಾರ್ಹ ವರ್ಷವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಮ್ಯಾಡ್ರಿಡ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ನ ಸಂಯೋಜಿತ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣವು ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಬದಲಾವಣೆಯ ದರಗಳನ್ನು ಕಾಯ್ದುಕೊಂಡಿದೆ., 2023 ಮತ್ತು 2024 ಎರಡರಲ್ಲೂ ಸರಾಸರಿ ಮಾಸಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆ 1,1% ರಷ್ಟಿದೆ. 2025 ರಲ್ಲಿ, ಮುಖ್ಯ ಜಾಗತಿಕ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳ ಮೇಲ್ಮುಖ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಿ, ಸರಾಸರಿ ಮಾಸಿಕ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ 3,04% ಮತ್ತು ನವೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ 1,25% ರಷ್ಟಿತ್ತು.
ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವಹಿವಾಟು ಚಟುವಟಿಕೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಸಂಕುಚಿತ ಪ್ರಮಾಣವು ಹೆಚ್ಚು ಅನಿಯಮಿತವಾಗಿದೆ.2001 ಮತ್ತು 2022 ರ ನಡುವಿನ ಸರಾಸರಿ ಮಾಸಿಕ ವ್ಯತ್ಯಾಸ 2,3% ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, 2023 ಕೇವಲ 0,2% ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ಕಂಡಿತು ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ -0,2% ರಷ್ಟು ಸ್ವಲ್ಪ ಇಳಿಕೆ ಕಂಡುಬಂದಿದೆ. 2025 ರಲ್ಲಿ, ಅಕ್ಟೋಬರ್ ಅಂಕಿ ಅಂಶವು 25,20% ರಷ್ಟು ಜಿಗಿತವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ನವೆಂಬರ್ -5,36% ಗೆ ಸರಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಜಾಗತಿಕ ಚಂಚಲತೆಯ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ನಿದರ್ಶನಗಳಿಗೆ ಹರಿವಿನ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ.
ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು ಏರಿಕೆಯಾಗಿವೆ: ಮ್ಯಾಡ್ರಿಡ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸೂಚ್ಯಂಕವು 2023 ರಲ್ಲಿ 927,57 ಪಾಯಿಂಟ್ಗಳಿಂದ 2024 ರಲ್ಲಿ 1.137,34 ಕ್ಕೆ ಏರಿದೆ. ಮತ್ತು 2025 ರಲ್ಲಿ ಇದು ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ 1.681 ಪಾಯಿಂಟ್ಗಳ ಆಸುಪಾಸಿನಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಡಿಸೆಂಬರ್ ಅಂತ್ಯದಲ್ಲಿ 1.707 ರ ಆಸುಪಾಸಿನಲ್ಲಿದೆ. ಏತನ್ಮಧ್ಯೆ, ಐಬೆಕ್ಸ್ 35, 2023 ರಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ 9.347 ಪಾಯಿಂಟ್ಗಳಿಂದ 2024 ರಲ್ಲಿ 11.595 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ ಮತ್ತು 2025 ರಲ್ಲಿ ಇದು ಡಿಸೆಂಬರ್ ಮಧ್ಯದಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 17.041 ಪಾಯಿಂಟ್ಗಳಷ್ಟಿತ್ತು ಮತ್ತು ವರ್ಷದ ಕೊನೆಯ ಡೇಟಾ ಪಾಯಿಂಟ್ನಲ್ಲಿ 17.307 ರಷ್ಟಿತ್ತು, ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಿದ ವ್ಯಾಪಾರ ವಾರದ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 17.000 ಪಾಯಿಂಟ್ಗಳ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಗುರುತಿಸುತ್ತದೆ.
ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯವಾಗಿ, ದಿ ನಾಸ್ಡಾಕ್ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಮುರಿಯುತ್ತಲೇ ಇದೆ.2001-2022ರಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ 4.754 ಅಂಕಗಳಿಂದ, 2023 ರಲ್ಲಿ 12.970, 2024 ರಲ್ಲಿ 19.310 ಕ್ಕೆ ಏರಿದೆ ಮತ್ತು 2025 ರಲ್ಲಿ 23.057-23.419 ಅಂಕಗಳ ಸುತ್ತಲೂ ತೂಗಾಡುತ್ತಿದೆ, ಇದು ಕೆಲವು ವಿಭಾಗಗಳಲ್ಲಿ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ ಮತ್ತು ಕೃತಕ ಬುದ್ಧಿಮತ್ತೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದವುಗಳಲ್ಲಿ ಸಂಭವನೀಯ ಗುಳ್ಳೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಅನುಮಾನಗಳನ್ನು ಹುಟ್ಟುಹಾಕುತ್ತದೆ.
ಐಬೆಕ್ಸ್ 35 ರ ಪಿ/ಇ ಅನುಪಾತ - ಷೇರು ಬೆಲೆ ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯ - ಸಮಂಜಸ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಉಳಿದಿದೆ: ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿ 15,6, 2023 27,5 ಕ್ಕೆ ಮತ್ತು 2024 14,4 ಕ್ಕೆ ಮುಕ್ತಾಯಗೊಂಡಿದೆ. 2025 ರಲ್ಲಿ, ಪಿ/ಇ ಅನುಪಾತವು 19,8-19,9 ರ ಆಸುಪಾಸಿನಲ್ಲಿ ಸ್ಥಿರವಾಗಿದೆ, ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ ಲಾಭದಲ್ಲಿನ ಸುಧಾರಣೆಗಿಂತ ಸ್ವಲ್ಪ ವೇಗವಾಗಿ ಷೇರು ಬೆಲೆಗಳ ಮರುಮೌಲ್ಯಮಾಪನ.ಆದರೆ ಇತರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಕಂಡುಬರುವ ಅತಿಯಾದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ತೀವ್ರತೆಯನ್ನು ತಲುಪದೆ.
ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಹಣಕಾಸು ಕ್ಷೇತ್ರದಲ್ಲಿ, ದಿ ಹಣಕಾಸುೇತರ ನಿಗಮಗಳ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಖಾಸಗಿ ಸಾಲವು ನಿಯಂತ್ರಣದ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳ ಕಂಡಿದೆ.2001-2022ರಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ 1,1% ನಷ್ಟು ವ್ಯತ್ಯಾಸಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, ಇದು 2023 ರಲ್ಲಿ 8% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 2,8% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. 2025 ರಲ್ಲಿ, ಬಾಕಿ ಮೊತ್ತವು ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ 3,44% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದ್ದು, ನವೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ -2,35% ರಷ್ಟು ಇಳಿಕೆಯಾಗಿದೆ, ಇದು ಅನೇಕ ಕಂಪನಿಗಳು ಮೆಚುರಿಟಿಗಳನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸಲು ಅಥವಾ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಹಣಕಾಸಿನ ಅಗತ್ಯಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿಕೊಂಡಿವೆ ಎಂಬುದರ ಸಂಕೇತವಾಗಿದೆ.
ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಖಾಸಗಿ ಸಾಲದಲ್ಲಿ, ಚಲನಶೀಲತೆ ಇನ್ನೂ ಹೆಚ್ಚು ಸೀಮಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ: ಬಾಕಿ ಮೊತ್ತದ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿ ಬೆಳವಣಿಗೆ 0,7% ಆಗಿದೆ.ಆದಾಗ್ಯೂ, 2023 ರಲ್ಲಿ -5,7% ರಷ್ಟು ಕುಸಿತ ಕಂಡುಬಂದಿದೆ ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ ಅದು ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಸ್ಥಿರವಾಗಿಯೇ ಉಳಿದಿದೆ (-0,1%). 2025 ರಲ್ಲಿ, ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳು ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 1,5% ಮತ್ತು ನವೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ 0,65% ರಷ್ಟಿದ್ದು, ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿದರದ ವಾತಾವರಣ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹಣಕಾಸು ಬೇಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ವಲ್ಪ ಚೇತರಿಕೆಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿರುತ್ತವೆ.
ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಐಬೆಕ್ಸ್ 35 ಫ್ಯೂಚರ್ಗಳಲ್ಲಿನ ವ್ಯಾಪಾರವು ತುಂಬಾ ಅನಿಯಮಿತ ಮಾದರಿಯನ್ನು ತೋರಿಸಿದೆ.2001 ರಿಂದ 2022 ರವರೆಗಿನ ಸರಾಸರಿ 0,3% ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ನಂತರ, ಬೆಲೆಗಳು 2023 ರಲ್ಲಿ 34,5% ರಷ್ಟು ಜಿಗಿದವು ಮತ್ತು ನಂತರ 2024 ರಲ್ಲಿ 3,5% ರಷ್ಟು ಕುಸಿದವು. 2025 ರ ಅಕ್ಟೋಬರ್ ಮತ್ತು ನವೆಂಬರ್ನ ದತ್ತಾಂಶವು ಕ್ರಮವಾಗಿ 13,05% ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು 6,11% ಕುಸಿತವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಭಾವನೆಯಲ್ಲಿನ ತ್ವರಿತ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ.
ಐಬೆಕ್ಸ್ 35 ಷೇರುಗಳ ಮೇಲಿನ ಹಣಕಾಸಿನ ಆಯ್ಕೆಗಳು ಸಹ ಚಂಚಲತೆಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿವೆ: ದೀರ್ಘ ಸರಣಿಯಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ 16% ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ2023 ರಲ್ಲಿ ಅವು 41,8% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 4,2% ರಷ್ಟು ಮುನ್ನಡೆದವು. 2025 ರಲ್ಲಿ, ಚಟುವಟಿಕೆಯು ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ -45,9% ರಷ್ಟು ಕುಸಿದು ನವೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ ಬಲವಾಗಿ ಚೇತರಿಸಿಕೊಂಡಿತು (+17,8%), ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಏರಿಕೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಲಾಭ-ಸ್ವಾಧೀನದ ಚಲನೆಗಳಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ.
ಉಳಿತಾಯ, ಸಾಲ ಮತ್ತು ಮನೆಗಳ ಆರ್ಥಿಕ ಸ್ಥಿತಿ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕತೆ
ನಾವು ಮ್ಯಾಕ್ರೋ-ಹಣಕಾಸನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಿದರೆ, GDP ಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಸ್ಪ್ಯಾನಿಷ್ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ನಿವ್ವಳ ಆರ್ಥಿಕ ಉಳಿತಾಯವು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಪ್ರದೇಶಕ್ಕೆ ಸಾಮಾನ್ಯೀಕರಣಗೊಂಡಿದೆ.2008-2022 ರ ಸ್ವಲ್ಪ ಋಣಾತ್ಮಕ ಸರಾಸರಿ (-0,5%) ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, ಇದು 2023 ರಲ್ಲಿ 4,1% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 4,9% ತಲುಪಿತು. 2025 ರಲ್ಲಿ, ಮೊದಲ ಮತ್ತು ಎರಡನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕಗಳ ದತ್ತಾಂಶವು ಕ್ರಮವಾಗಿ GDP ಯ 4,9% ಮತ್ತು 4,6% ರಷ್ಟಿದೆ, ಇದು ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ನಿವಾಸಿ ವಲಯಗಳು ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ಪಾದಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣಕಾಸು ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತವೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಮನೆಗಳಿಗೆ ಸೇವೆ ಸಲ್ಲಿಸುವ ಮನೆಗಳು ಮತ್ತು ಲಾಭರಹಿತ ಸಂಸ್ಥೆಗಳುನಿವ್ವಳ ಹಣಕಾಸು ಉಳಿತಾಯವು ಗಮನಾರ್ಹ ಏರಿಕೆಯನ್ನು ಕಂಡಿದೆ: 2008 ಮತ್ತು 2022 ರ ನಡುವಿನ ಸರಾಸರಿ GDP ಯ 2,1% ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, ಅವು 2023 ರಲ್ಲಿ 2,7% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 4,5% ತಲುಪಿವೆ. 2025 ರಲ್ಲಿ, ಅನುಪಾತವು ಮೊದಲ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 3,7% ಮತ್ತು ಎರಡನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 3,3% ರಷ್ಟಿತ್ತು, ಇದು ಇತ್ತೀಚಿನ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ಇನ್ನೂ ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿರುವ ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಕುಟುಂಬಗಳ ವಿವೇಕಯುತ ನಡವಳಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ.
ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ಬದಿಯಲ್ಲಿ, ದಿ ಜಿಡಿಪಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಷೇರುಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಲಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಭದ್ರತೆಗಳಲ್ಲಿ ಒಟ್ಟು ಸಾಲವು ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ನಂತರ ತಲುಪಿದ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟಕ್ಕಿಂತ ಕೆಳಗಿದೆ.2008-2022ರ ಸರಾಸರಿ ಸಾಲ-ಜಿಡಿಪಿ ಅನುಪಾತವು 278,7% ರಷ್ಟಿತ್ತು, ಆದರೆ 2023 ರಲ್ಲಿ ಅದು 253,6% ಕ್ಕೆ ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 249,7% ಕ್ಕೆ ಇಳಿದಿದೆ. 2025 ರಲ್ಲಿ ಇದೇ ರೀತಿಯ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಕಾಯ್ದುಕೊಳ್ಳಲಾಗಿದೆ: ಮೊದಲ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 249% ಮತ್ತು ಎರಡನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 249,8%, ಇದು ವರ್ಷಗಳ ಡೆಲಿವರೇಜಿಂಗ್ ನಂತರ ಸ್ಥಿರೀಕರಣದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ನ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಮನೆಗಳಿಗೆ, ಹಣಕಾಸಿನ ಸಾಲವು GDP ಯ ಸುಮಾರು 44% ರಷ್ಟಿದೆ.ಈ ಅಂಕಿ ಅಂಶವು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿ 62% (2008-2022) ಗಿಂತ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ. 2023 ರಲ್ಲಿ 46,1% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 43,7% ರಿಂದ, ಇದು 2025 ರ ಮೊದಲ ಎರಡು ತ್ರೈಮಾಸಿಕಗಳಲ್ಲಿ 43,4% ಮತ್ತು 44% ಕ್ಕೆ ಇಳಿಯುತ್ತದೆ. ಎರಡನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚಳ ಕಂಡುಬಂದರೂ, ವಸತಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಮೊದಲು ಮನೆಗಳ ಸಾಲದ ಸ್ಥಿತಿ ಈಗ ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಥಿರವಾಗಿದೆ.
ನಾವು ಆಸ್ತಿಗಳ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಮನೆಗಳ ಆರ್ಥಿಕ ಸಮತೋಲನವನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಿದರೆ, ಹಣಕಾಸು ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಸಮಂಜಸವಾದ ದರದಲ್ಲಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿವೆ.2008-2022 ರಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ವ್ಯತ್ಯಾಸ 1,1% ಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, ಹೆಚ್ಚಳವು 2023 ರಲ್ಲಿ 2,9% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 2,1% ತಲುಪಿದೆ. 2025 ರಲ್ಲಿ, ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಮೊದಲ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 1,9% ಮತ್ತು ಎರಡನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 2,7% ಎಂದು ಅಂದಾಜಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದು ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯಿಂದಾಗಿ ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮತ್ತು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮೆಚ್ಚುಗೆ ಎರಡನ್ನೂ ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ.
ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ಬದಿಯಲ್ಲಿ, ದಿ ಮನೆಯ ಸಾಲ, ಸೇರಿದಂತೆ ಅಡಮಾನಗಳು, ತೀವ್ರ ಸಂಕೋಚನ ಹಂತವನ್ನು ಬಿಟ್ಟಿದೆಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು -0,7% ಆಗಿತ್ತು, ಆದರೆ 2023 ರಲ್ಲಿ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚಳ (0,1%) ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 1,2% ಈಗಾಗಲೇ ಕಂಡುಬಂದಿದೆ. 2025 ರ ದತ್ತಾಂಶವು ಮೊದಲ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 0,4% ಮತ್ತು ಎರಡನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 3% ರಷ್ಟು ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚು ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಪರಿಸರಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಗ್ರಾಹಕ ಹಣಕಾಸಿನಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಸ್ವಲ್ಪ ಮಟ್ಟಿಗೆ ಅಡಮಾನಗಳಲ್ಲಿ.
ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಹಾರದ ವಿಕಸನ ಮತ್ತು ಅಂತರಬ್ಯಾಂಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯೊಂದಿಗಿನ ಅದರ ಸಂಬಂಧ
ಠೇವಣಿ ಸ್ವೀಕರಿಸುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಖಾಸಗಿ ವಲಯಕ್ಕೆ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲವು ಹಲವು ವರ್ಷಗಳ ಕುಗ್ಗುವಿಕೆಯಿಂದ ಒಂದು ... ಮಧ್ಯಮ ಆದರೆ ನಿರಂತರ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಹಂತ2001 ಮತ್ತು 2022 ರ ನಡುವಿನ ಸರಾಸರಿ ಮಾಸಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆ ದರ 4,9% ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, ಸಾಲವು 2023 ರಲ್ಲಿ -0,2% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ (ಇನ್ನೂ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಪ್ರದೇಶದಲ್ಲಿದೆ) ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ ಸ್ವಲ್ಪ ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ (0,09%). 2025 ರಲ್ಲಿ, ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ ಮತ್ತು ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ ಮಾಸಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆ ದರ ಕ್ರಮವಾಗಿ 0,1% ಮತ್ತು 0,5% ರಷ್ಟಿದೆ, ಇದು ಯಾವುದೇ ಗಮನಾರ್ಹ ಹೆಚ್ಚಳವಿಲ್ಲದೆ ಸಾಲದ ಪೂರೈಕೆ ಸುಧಾರಿಸುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಇದಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು, ಉಳಿತಾಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಲ ಒಕ್ಕೂಟಗಳಲ್ಲಿನ ಖಾಸಗಿ ವಲಯದ ಠೇವಣಿಗಳು ಸ್ವಲ್ಪ ದೌರ್ಬಲ್ಯವನ್ನು ತೋರಿಸಿವೆ.6% ಮಾಸಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿಯ ನಂತರ, 2023 ರಲ್ಲಿ ಅವು -0,5% ರಷ್ಟು ಕುಸಿದವು ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ ಅವು ಕೇವಲ 0,39% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾದವು. 2025 ರ ಇತ್ತೀಚಿನ ಡೇಟಾದಲ್ಲಿ, ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 0,4% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಅಕ್ಟೋಬರ್ -0,7% ರಷ್ಟು ಕುಸಿತವನ್ನು ದಾಖಲಿಸಿದೆ, ಬಹುಶಃ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ ಇತರ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಕಡೆಗೆ ತಿರುಗುವಿಕೆ ಅಥವಾ ಬಳಕೆ ಮತ್ತು ನೈಜ ಹೂಡಿಕೆಗಾಗಿ ವಿಮೋಚನೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ.
ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ತಮ್ಮ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿವೆ ಸ್ಥಿರ-ಆದಾಯದ ಭದ್ರತೆಗಳು - ಷೇರುಗಳು ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಿತಾಸಕ್ತಿಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಇತರ ಭದ್ರತೆಗಳು -ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸರಣಿಯಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ ಮಾಸಿಕ 8,3% ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ತೋರಿಸಿರುವ ಈ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು 2023 ರಲ್ಲಿ 0,1% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 0,72% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. 2025 ರ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ ಮತ್ತು ಅಕ್ಟೋಬರ್ನ ಡೇಟಾ ಕ್ರಮವಾಗಿ 2,3% ಮತ್ತು 0,4% ರಷ್ಟು ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತವೆ. ಇಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್ಗಳು ಸಹ ಮುಂದುವರೆದಿದ್ದು, 2023 ರಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 0,4%, 2024 ರಲ್ಲಿ 0,25% ಮತ್ತು 2025 ರ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ ಮತ್ತು ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ 0,8% ಮತ್ತು 0,3% ರ ಸರಾಸರಿ ಮಾಸಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಕಂಡುಬಂದಿದೆ.
La ಅಂತರಬ್ಯಾಂಕ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ನಿವ್ವಳ ಸ್ಥಾನವು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಪ್ರದೇಶದಲ್ಲಿ ಕ್ರೋಢೀಕರಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ.ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ, ಈ ಐಟಂ - ಕ್ರೆಡಿಟ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಮತ್ತು ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸ - ಒಟ್ಟು ಸ್ವತ್ತುಗಳ -1,9% ಸಮತೋಲನವನ್ನು ತೋರಿಸಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ECB ಯ ದೊಡ್ಡ ದ್ರವ್ಯತೆ ಚುಚ್ಚುಮದ್ದಿನ ನಂತರ, ನಿವ್ವಳ ಸ್ಥಾನವು 2023 ರಲ್ಲಿ 5,9% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 7,24% ಕ್ಕೆ ಏರಿತು. 2025 ರಲ್ಲಿ, ಈ ಅಂಕಿ ಅಂಶವು ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 6,5% ಮತ್ತು ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ 6,1% ರಷ್ಟಿದೆ, ಇದು ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ವಲಯವು ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಉಳಿದ ಭಾಗಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಆರಾಮದಾಯಕ ದ್ರವ್ಯತೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಕಾಯ್ದುಕೊಂಡಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಆಸ್ತಿಯ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಬಗ್ಗೆ, ವಸೂಲಾಗದ ಸಾಲಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತಲೇ ಇವೆ.ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿ ಮಾಸಿಕ ವ್ಯತ್ಯಾಸ -0,4% ನೊಂದಿಗೆ, 2023 ರಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆ -0,2% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ -0,65% ಆಗಿತ್ತು. 2025 ರಲ್ಲಿ, ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ ಮತ್ತು ಅಕ್ಟೋಬರ್ಗಳ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳು ಕ್ರಮವಾಗಿ -1,5% ಮತ್ತು -0,6% ರಷ್ಟು ಇಳಿಕೆಯನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತವೆ, ಇದು ಸಮಂಜಸವಾಗಿ ಸ್ಥಿತಿಸ್ಥಾಪಕ ಕಾರ್ಮಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಮತ್ತು ಮನೆಯ ಅಪರಾಧ ದರಗಳಲ್ಲಿನ ಸುಧಾರಣೆಯನ್ನು ದೃಢಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
ಇತ್ತೀಚಿನ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಾವಣೆಗಳು (ರೆಪೊಗಳು) ಬಲವಾಗಿ ಬೆಳೆದಿವೆ: ಸರಾಸರಿ ಮಾಸಿಕ ವ್ಯತ್ಯಾಸ 2,1% ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, ಅವು 2023 ರಲ್ಲಿ 1,9% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 3,65% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. 2025 ರಲ್ಲಿ, ಈ ಐಟಂ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ 2,9% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ, ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ -4,1% ರಷ್ಟು ಕುಸಿಯುವ ಮೊದಲು, ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಂದ ಅವರ ಹಣಕಾಸು ಅಗತ್ಯತೆಗಳು ಮತ್ತು ದ್ರವ್ಯತೆ ನಿರ್ವಹಣೆಯಲ್ಲಿ ಯುದ್ಧತಂತ್ರದ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳು.
ಆಸ್ತಿಗಳ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ, ಠೇವಣಿ ಸ್ವೀಕರಿಸುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ನಿವ್ವಳ ಮೌಲ್ಯವು ಹಿಂದಿನದಕ್ಕಿಂತ ಬಹಳ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ.ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸರಾಸರಿ ತಿಂಗಳಿಗೆ ಸುಮಾರು 6,3% ರಷ್ಟಿದ್ದರೆ, ಬೆಳವಣಿಗೆ 2023 ರಲ್ಲಿ 0,5% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 0,36% ರಷ್ಟಿತ್ತು. 2025 ರ ದತ್ತಾಂಶವು ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ -1% ಮತ್ತು ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ -1,1% ರಷ್ಟು ಸ್ವಲ್ಪ ಕುಸಿತವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಬಹುಶಃ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳು ಮತ್ತು ಗಳಿಕೆಯ ವಿತರಣೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ.
ಯೂರೋಸಿಸ್ಟಮ್ನ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವಲಯ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ರಚನೆ
ಸ್ಪ್ಯಾನಿಷ್ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಕ್ಷೇತ್ರದ ನಕ್ಷೆಯು ಎರಡು ದಶಕಗಳ ಹಿಂದೆ ಇದ್ದಕ್ಕಿಂತ ಇಂದು ಹೆಚ್ಚು ಕೇಂದ್ರೀಕೃತವಾಗಿದೆ. ೨೦೦೦-೨೦೨೨ರಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ ೧೬೬ ರಷ್ಟಿದ್ದ ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಠೇವಣಿ ಪಡೆಯುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ ೨೦೨೩ ರಲ್ಲಿ ೧೦೯ ಕ್ಕೆ ಇಳಿದಿದೆ.2024 ರಲ್ಲಿ 108 ಮತ್ತು ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 2025 ರಲ್ಲಿ 105. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಸ್ಪೇನ್ನಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿರುವ ವಿದೇಶಿ ಘಟಕಗಳ ಉಪಸ್ಥಿತಿಯು ಉಳಿದಿದೆ, ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿ 76 ಮತ್ತು ವರ್ಷದ ಸಮಯವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ 2023 ರಲ್ಲಿ 76, 2024 ರಲ್ಲಿ 76 ಮತ್ತು 2025 ರಲ್ಲಿ 78-79 ರ ನವೀಕರಿಸಿದ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು.
ಸ್ಥಾಪಿತ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ, ಹಲವು ವರ್ಷಗಳ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳ ನಂತರ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ ಸ್ಥಿರವಾಗಿದೆ.2000 ಮತ್ತು 2022 ರ ನಡುವಿನ ಸರಾಸರಿ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ 221.000 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿತ್ತು, ಆದರೆ ಇದು 2023 ರಲ್ಲಿ ಸರಿಸುಮಾರು 161.640 ಕ್ಕೆ ಇಳಿದಿದೆ ಮತ್ತು 2024-2025 ರಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 163.496 ಆಗಿ ಉಳಿಯುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ. ಶಾಖೆಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯೂ ಇದೇ ರೀತಿಯ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಿದೆ: ಹಿಂದಿನ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 34.700 ಶಾಖೆಗಳ ಸರಾಸರಿಯಿಂದ, ಇದು 2023 ರಲ್ಲಿ ಸರಿಸುಮಾರು 17.603 ಮತ್ತು 2025 ರಲ್ಲಿ 17.168 ಕ್ಕೆ ಇಳಿದಿದೆ.
La ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಯೂರೋಸಿಸ್ಟಮ್ಗೆ ಮನವಿ ತೀವ್ರವಾಗಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ. ಬೃಹತ್ ದ್ರವ್ಯತೆ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳ ಅಂತ್ಯದ ನಂತರ, ಯೂರೋಜೋನ್ನಾದ್ಯಂತ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳ ಸರಾಸರಿ ಮೊತ್ತವು ಸುಮಾರು €579.197 ಬಿಲಿಯನ್ ಆಗಿತ್ತು, ಆದರೆ 2023 ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ ಅದು ಈಗಾಗಲೇ €457.994 ಬಿಲಿಯನ್ಗೆ ಇಳಿದಿದೆ ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ €30.806 ಬಿಲಿಯನ್ಗೆ ಕುಸಿದಿದೆ. ಜೂನ್ನಲ್ಲಿ €13.426 ಬಿಲಿಯನ್ ಮತ್ತು ನವೆಂಬರ್ ಅಂತ್ಯದಲ್ಲಿ €10.015 ಬಿಲಿಯನ್ ಸಮತೋಲನದೊಂದಿಗೆ 2025 ರಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯೀಕರಣ ಮುಂದುವರೆಯಿತು.
ಸ್ಪ್ಯಾನಿಷ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ, ಪ್ರವೃತ್ತಿ ಹೋಲುತ್ತದೆ: ಸರಾಸರಿ 103.699 ಮಿಲಿಯನ್ ಯುರೋಗಳಿಂದ, ದಿ ECB ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ನಿಧಿಯು 2023 ರಲ್ಲಿ €27.860 ಬಿಲಿಯನ್ ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ €8.217 ಬಿಲಿಯನ್ಗೆ ಇಳಿದಿದೆ.2025 ರಲ್ಲಿ, ಮನವಿಯು ಜೂನ್ನಲ್ಲಿ 8.811 ಶತಕೋಟಿ ಮತ್ತು ನವೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ 11.145 ಶತಕೋಟಿಗೆ ಸ್ವಲ್ಪಮಟ್ಟಿಗೆ ಏರಿತು, ಇದು TLTRO ಯುಗಕ್ಕಿಂತ ಬಹಳ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ ಆದರೆ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ಸರಿಹೊಂದಿಸಲು ಸಾಂದರ್ಭಿಕ ಅವಲಂಬನೆಯನ್ನು ಇನ್ನೂ ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಸ್ಪ್ಯಾನಿಷ್ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ದ್ರವ್ಯತೆಯ ಗಮನಾರ್ಹ ಮೂಲವಾಗಿ ಮುಖ್ಯ ಹಣಕಾಸು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು - ನಿಯಮಿತ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಹರಾಜುಗಳು - ಬಹುತೇಕ ಕಣ್ಮರೆಯಾಗಿವೆ. €21.522 ಬಿಲಿಯನ್ನ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿಯಿಂದ, ಅವು 2023 ರಲ್ಲಿ €297 ಮಿಲಿಯನ್ಗೆ, 2024 ರಲ್ಲಿ ಕೇವಲ €6 ಮಿಲಿಯನ್ಗೆ ಮತ್ತು ಸಾಂಕೇತಿಕ ಮೊತ್ತಗಳಿಗೆ (ಜೂನ್ನಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು €39 ಮಿಲಿಯನ್ ಮತ್ತು ನವೆಂಬರ್ 2025 ರಲ್ಲಿ €24 ಮಿಲಿಯನ್) ಇಳಿದಿವೆ, ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ ಸಾಕಷ್ಟು ರಚನಾತ್ಮಕ ದ್ರವ್ಯತೆ ಹೊಂದಿರುವ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆ..
2015 ರಿಂದ ECB ತನ್ನ ಆಸ್ತಿ ಖರೀದಿ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳುನವೆಂಬರ್ 2025 ರಲ್ಲಿ, ಈ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳ ಸ್ಟಾಕ್ ಸ್ಪೇನ್ನಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 498.000 ಶತಕೋಟಿ ಯುರೋಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ಯೂರೋ ಪ್ರದೇಶದಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 3,8 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಯುರೋಗಳನ್ನು ತಲುಪಿತು, ಇದು ಬಡ್ಡಿದರ ಮಟ್ಟಗಳು ಮತ್ತು ಅಪಾಯದ ಪ್ರೀಮಿಯಂಗಳ ಮೇಲೆ ಬಲವಾಗಿ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುತ್ತಿದೆ.
ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಕ್ಷೇತ್ರದ ದಕ್ಷತೆ, ಉತ್ಪಾದಕತೆ ಮತ್ತು ಲಾಭದಾಯಕತೆ
ದಕ್ಷತೆ ಮತ್ತು ಉತ್ಪಾದಕತೆಯ ಅನುಪಾತಗಳು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವಲಯವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತವೆ, ಇದು ವರ್ಷಗಳ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ನಂತರ, ಕೆಲವು ವೆಚ್ಚದ ಒತ್ತಡಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಬಲವನ್ನು ಗಳಿಸಿದೆ. ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ದಕ್ಷತೆಯ ಸೂಚಕವಾದ ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚಗಳ ಅನುಪಾತವು ಸಾಮಾನ್ಯ ಲಾಭಾಂಶಕ್ಕೆ ಸಮಂಜಸವಾದ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿಯೇ ಉಳಿದಿದೆ.2000-2022ರಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ 47,5% ರಷ್ಟಿದ್ದಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, 2023 ರಲ್ಲಿ 39,33% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 41,16% ಕ್ಕೆ ಇಳಿದಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, 2025 ರಲ್ಲಿ, ಎರಡನೇ ಮತ್ತು ಮೂರನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕಗಳು ಕ್ರಮವಾಗಿ 39,95% ಮತ್ತು 51,1% ರ ಸಮೀಪವಿರುವ ಮಟ್ಟಗಳಿಗೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಕುಸಿತವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತವೆ, ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿದರಗಳಿಂದಾಗಿ ಅಂಚುಗಳಲ್ಲಿನ ಕುಸಿತವು ಮತ್ತೆ ಆದಾಯ/ವೆಚ್ಚ ಅನುಪಾತದ ಮೇಲೆ ಒತ್ತಡ ಹೇರಬಹುದು ಎಂಬುದರ ಸಂಕೇತವಾಗಿದೆ.
ಉತ್ಪಾದಕತೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಸೂಚಕಗಳು ಪ್ರತಿ ಉದ್ಯೋಗಿ ಮತ್ತು ಪ್ರತಿ ಕಚೇರಿಯ ಠೇವಣಿಗಳು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಸುಧಾರಿಸಿವೆ.2023 ರಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ €5,082,000 ಇದ್ದ ಠೇವಣಿ-ನೌಕರರ ಅನುಪಾತವು 2024 ರಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು €12,993,000 ಮತ್ತು 2025 ರಲ್ಲಿ €13,282,000 ಕ್ಕೆ ಏರಿದೆ, 2025 ರ ಎರಡನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ €13,714,000 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಮತ್ತು ಮೂರನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ €14,252,000 ಕ್ಕೆ ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿದೆ. ಪ್ರತಿ ಶಾಖೆಯ ಠೇವಣಿಗಳ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ, ಜಿಗಿತ ಇನ್ನೂ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ: 2023 ರಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ €34,005,000 ರಿಂದ €116,854,000 ಕ್ಕೆ, 2024 ರಲ್ಲಿ €123,541,000 ಮತ್ತು 2025 ರಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು €130,257,000–€135,730,000, ಶಾಖೆಗಳ ಮುಚ್ಚುವಿಕೆ ಮತ್ತು ವ್ಯವಹಾರ ಬಲವರ್ಧನೆಯಿಂದಾಗಿ.
ನೆಟ್ವರ್ಕ್ ಅನುಪಾತಗಳು ತೋರಿಸುತ್ತವೆ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಕ್ಷೇತ್ರದ ಭೌತಿಕ ರಚನೆಯು ತೆಳುವಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಚಟುವಟಿಕೆಯ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಅದು ಹೆಚ್ಚು ತೀವ್ರವಾಗಿದೆ.2000-2022 ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ 171 ಕಚೇರಿಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, ಈಗ ಪ್ರತಿ ಘಟಕದ ಸರಾಸರಿ ಕಚೇರಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ 93-95 ರಷ್ಟಿದೆ. ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಪ್ರತಿ ಕಚೇರಿಗೆ ಸುಮಾರು 9,5 ಉದ್ಯೋಗಿಗಳಿದ್ದಾರೆ, ಇದು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿ 6,38 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ, ಇದು ದೊಡ್ಡ ಸರಾಸರಿ ಶಾಖೆಯ ಗಾತ್ರವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ನಿಯಂತ್ರಕ ಬಂಡವಾಳದಲ್ಲಿ, ಠೇವಣಿ ಪಡೆಯುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಧ್ಯಮವಾಗಿ ಬೆಳೆದಿದೆ ಮತ್ತು ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಸ್ಥಿರವಾಗಿದೆ.ಈಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿನ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿ ಮಾಸಿಕ ಬದಲಾವಣೆಯು 0,64% ಆಗಿತ್ತು, ಆದರೆ 2023 ರಲ್ಲಿ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು 1,6% ಕ್ಕೆ ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 1,8% ಕ್ಕೆ ಏರಿತು. 2025 ರ ದತ್ತಾಂಶವು ಸ್ವಲ್ಪ ತಿದ್ದುಪಡಿಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಎರಡನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಸರಿಸುಮಾರು -0,07% ಮತ್ತು ಮೂರನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ -1,1% ನಷ್ಟು ಋಣಾತ್ಮಕ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಲಾಭಾಂಶ ಪಾವತಿಗಳು, ಷೇರು ಮರುಖರೀದಿಗಳು ಮತ್ತು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಚಲನೆಗಳಿಂದ ಪ್ರಭಾವಿತವಾಗಿವೆ.
ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ, ಪ್ರಮುಖ ಸೂಚಕಗಳು ಆರಾಮದಾಯಕ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಉಳಿದಿವೆ. ROA (ಆಸ್ತಿಗಳ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯ) ಅದರ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿ 0,42% ಕ್ಕಿಂತ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ.2023 ರಲ್ಲಿ ಇದು 1% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 1,3% ಆಗಿತ್ತು. 2025 ರಲ್ಲಿ, ಆಸ್ತಿಗಳ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯವು ಎರಡನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 1,3% ರ ಆಸುಪಾಸಿನಲ್ಲಿದೆ ಮತ್ತು ಮೂರನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 1,2% ಕ್ಕೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಇಳಿಯುತ್ತದೆ, ಇದು ತೀವ್ರ ಸ್ಪರ್ಧೆ ಮತ್ತು ಬೇಡಿಕೆಯ ನಿಯಂತ್ರಣದ ವಾತಾವರಣಕ್ಕೆ ಇನ್ನೂ ಸಮಂಜಸವಾದ ಅಂಕಿ ಅಂಶವಾಗಿದೆ.
El ROE (ಇಕ್ವಿಟಿ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯ) ಸಹ ಅದರ ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಸರಾಸರಿಯನ್ನು ಆರಾಮದಾಯಕವಾಗಿ ಮೀರುತ್ತದೆ. (5,51%). 2023 ರಲ್ಲಿ ಇದು 12,3% ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ 15,7% ತಲುಪಿತು. 2025 ರಲ್ಲಿ, ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು ಬಹಳ ದೃಢವಾಗಿ ಉಳಿದಿವೆ, ಎರಡನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 15,5% ಮತ್ತು ಮೂರನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 15,8% ಮೌಲ್ಯಗಳೊಂದಿಗೆ, ಕಡಿಮೆ ನಿಬಂಧನೆಗಳು, ವೆಚ್ಚ ನಿಯಂತ್ರಣ ಮತ್ತು ಆಯೋಗದ ಆದಾಯದ ಕೆಲವು ಚೇತರಿಕೆಯಿಂದ ಬೆಂಬಲಿತವಾಗಿದೆ.
ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ತೀವ್ರ ಚಂಚಲತೆ ಮತ್ತು ವಿನಿಮಯ ದರದ ಅಪಾಯ
೨೦೨೫ನೇ ವರ್ಷವು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಘಟನಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ, ಯೂರೋ ವಿರುದ್ಧ ಡಾಲರ್ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಆರಂಭಿಕ ಮುನ್ಸೂಚನೆಗಳಿಂದ ದೂರವಿದೆ.ವರ್ಷದ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ರಾಯಿಟರ್ಸ್ ಮತ್ತು ಬ್ಲೂಮ್ಬರ್ಗ್ನಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಒಮ್ಮತವು ಸಮಾನತೆಗೆ ಮರಳುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿತ್ತು, ಅಂದಾಜು ವ್ಯಾಪ್ತಿಯು ಸುಮಾರು 1,04-1,05 USD/EUR ಆಗಿತ್ತು. ವಾಸ್ತವವು ತುಂಬಾ ಭಿನ್ನವಾಗಿದೆ.
ಅಮೆರಿಕದ ಅಧ್ಯಕ್ಷರಾಗಿ ಡೊನಾಲ್ಡ್ ಟ್ರಂಪ್ಗೆ ಹೊಸ ಅವಧಿಯ ಆಗಮನ ಮತ್ತು ಅನುಷ್ಠಾನ ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ಮತ್ತು ಅಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಆರ್ಥಿಕ ಕ್ರಮಗಳು "ವಿಮೋಚನಾ ದಿನ" (ಏಪ್ರಿಲ್ 2) ಎಂದು ಕರೆಯಲ್ಪಡುವ ದಿನದಿಂದ, ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳು ತಲೆಕೆಳಗಾಗಿವೆ. ಫೆಬ್ರವರಿಯಿಂದ ಜೂನ್ ಅಂತ್ಯದವರೆಗೆ, ಡಾಲರ್ ಪ್ರತಿ ಯೂರೋಗೆ 1,0142 ರಿಂದ 1,1809 ಕ್ಕೆ ದುರ್ಬಲಗೊಂಡಿತು, ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 17 ರಂದು 1,1918 USD/EUR ನಷ್ಟು ಕನಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ತಲುಪಿತು, ಇದು ಈ ವರ್ಷ ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ ಗ್ರೀನ್ಬ್ಯಾಕ್ನ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ 17,5% ನಷ್ಟವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಹೀಗಾಗಿ ಯೂರೋಜೋನ್ ಅನುಭವಿಸುತ್ತಿದೆ ಆರ್ಥಿಕ ತಂಪಾಗಿಸುವಿಕೆಯ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಯೂರೋದ ಗಮನಾರ್ಹ ಮೌಲ್ಯವರ್ಧನೆ ಜರ್ಮನಿ, ಫ್ರಾನ್ಸ್ ಮತ್ತು ಇತರ ಉತ್ತರದ ಆರ್ಥಿಕತೆಗಳಂತಹ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ, ECB ಏಕಕಾಲದಲ್ಲಿ ತನ್ನ ಹಸ್ತಕ್ಷೇಪ ದರವನ್ನು 4,5% ರಿಂದ 2,0% ಕ್ಕೆ ಇಳಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಕರೆನ್ಸಿ ಮೌಲ್ಯವರ್ಧನೆಯು ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕತೆಗೆ ಅಡ್ಡಿಯಾಗುತ್ತಿದೆ. ಯುರೋಪಿಯನ್ ಕಂಪನಿಗಳು ಎರಡು ಹೊಡೆತಗಳನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತಿವೆ: US ಸುಂಕವು ಸುಮಾರು 15% ಮತ್ತು ವಿನಿಮಯ ದರಗಳಿಂದಾಗಿ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ 17,5% ಹೆಚ್ಚಳ, ಇದು ಒಟ್ಟಾಗಿ ಬೆಲೆ ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕತೆಯ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಅಂದಾಜು 32,5% ನಷ್ಟವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ.
2026 ರ ಮುನ್ಸೂಚನೆಗಳು ತೆರೆದಿವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಒಮ್ಮತವು ಸರಾಸರಿ ದರ 1,20 USD/EUR ಅನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಸಂಭವನೀಯ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯು 1,13-1,27 ಆಗಿದೆ.ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕೆಲವು ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಡಾಲರ್ನ ದೌರ್ಬಲ್ಯವು ಇಷ್ಟೊಂದು ನಿರಂತರವಾಗಿ ಇರುತ್ತದೆಯೇ ಎಂದು ಪ್ರಶ್ನಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದ್ದಾರೆ. ನಿರೂಪಣೆಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದಾದ ಹಲವಾರು ಅಪಾಯಕಾರಿ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾಗಿದೆ: ಕೆಲವು ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ (ಷೇರುಗಳು, ಸರಕುಗಳು, ಕ್ರಿಪ್ಟೋಕರೆನ್ಸಿಗಳು) ಸಂಭಾವ್ಯ ಗುಳ್ಳೆಗಳು, ಕೃತಕ ಬುದ್ಧಿಮತ್ತೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಕೆಲವು ವ್ಯವಹಾರಗಳ ಅತಿಯಾದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ, ಪ್ರಮುಖ ಆರ್ಥಿಕತೆಗಳಲ್ಲಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಸಾಲದ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ತೂಕ ಮತ್ತು ದ್ರವ್ಯತೆ ಸಮಸ್ಯೆಗಳಿಂದಾಗಿ ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ಸಣ್ಣ ಬ್ಯಾಂಕ್ಗಳ ಸಂಭಾವ್ಯ ದುರ್ಬಲತೆ.
ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ದಿ ಅಪಾಯ ನಿವಾರಣೆ ಬಲವಾದ ಪುನರಾಗಮನವನ್ನು ಮಾಡುತ್ತಿದೆಚಿನ್ನ ದಾಖಲೆಯ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ತಲುಪುತ್ತಿದೆ, ಸುರಕ್ಷಿತ ಕರೆನ್ಸಿ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾದ ಸ್ವಿಸ್ ಫ್ರಾಂಕ್ ಯುರೋ ವಿರುದ್ಧ ಮೌಲ್ಯವರ್ಧನೆಗೊಳ್ಳುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಕೆಲವು ಸಮಯಗಳಲ್ಲಿ ರಚನಾತ್ಮಕ ದೌರ್ಬಲ್ಯದ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಡಾಲರ್ ಸ್ವತಃ ಉದ್ವಿಗ್ನತೆಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ನೆಲವನ್ನು ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಅನೇಕ ಕಂಪನಿಗಳು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವ ತೀರ್ಮಾನವು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿದೆ: ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆಯನ್ನು ಬಲಪಡಿಸುವುದು, ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಅತಿಯಾದ ಮುಕ್ತ ಮಾನ್ಯತೆಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುವುದು ಅತ್ಯಗತ್ಯ.
ಜಾಗತಿಕ ಹಣಕಾಸು ನೀತಿಗಳು: ಇಸಿಬಿ, ಫೆಡ್, ಬಿಒಇ, ಬಿಒಜೆ ಮತ್ತು ಇತರ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು
ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ವೇದಿಕೆಯಲ್ಲಿ, 2025 ಇನ್ನೊಂದರಂತೆ ಕೊನೆಗೊಂಡಿದೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಲ್ಲಿ ವಿತ್ತೀಯ ಸರಾಗಗೊಳಿಸುವಿಕೆ ವ್ಯಾಯಾಮಕೆಲವು ವಿನಾಯಿತಿಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ, ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಕೆಳಮುಖ ಚಕ್ರವನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸಿವೆ ಅಥವಾ ಅವುಗಳ ಏರಿಕೆಯನ್ನು ನಿಲ್ಲಿಸಿವೆ. ಜಪಾನ್ ತನ್ನ ಅಧಿಕೃತ ದರವನ್ನು ಒಟ್ಟು 50 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್ಗಳಿಂದ 0,75% ಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಿಸಿ, ಹೆಚ್ಚಿಸಿದ ಕೆಲವೇ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಬ್ರೆಜಿಲ್ ಇದೇ ರೀತಿಯ ಮಾರ್ಗವನ್ನು ಅನುಸರಿಸಿದೆ, 275 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್ಗಳ ಹೆಚ್ಚಳದ ನಂತರ ಅದರ ದರವನ್ನು ಸುಮಾರು 15% ಕ್ಕೆ ತಂದಿದೆ.
ಯೂರೋಜೋನ್ ಒಳಗೆ, ದಿ ECB 2025 ರ ಫೆಬ್ರವರಿ, ಮಾರ್ಚ್, ಏಪ್ರಿಲ್ ಮತ್ತು ಜೂನ್ನಲ್ಲಿ ನಾಲ್ಕು ಬಾರಿ ಬಡ್ಡಿದರ ಕಡಿತವನ್ನು ಜಾರಿಗೆ ತಂದಿದೆ....ಠೇವಣಿ ದರವನ್ನು 2% ಹತ್ತಿರಕ್ಕೆ ಬಿಡುವುದು. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಈಗಾಗಲೇ ನಾಲ್ಕು ಅಥವಾ ಐದು ಕಡಿತಗಳಲ್ಲಿ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸಿತ್ತು, ಆದ್ದರಿಂದ ಯಾವುದೇ ಪ್ರಮುಖ ಆಶ್ಚರ್ಯಗಳು ಇರಲಿಲ್ಲ. ಪ್ರಸ್ತುತ ಚರ್ಚೆಯು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ 2027 ರಲ್ಲಿ ಭವಿಷ್ಯದ ದರ ಹೆಚ್ಚಳಕ್ಕೆ ಅಡಿಪಾಯ ಹಾಕಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುತ್ತದೆಯೇ ಅಥವಾ 2026 ರ ಅಂತ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ, ಹಣದುಬ್ಬರವು ಗುರಿಯ ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ಬೆಳವಣಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಹದಗೆಡದಿದ್ದರೆ ಸುತ್ತ ಸುತ್ತುತ್ತದೆಯೇ ಎಂಬುದರ ಸುತ್ತ ಸುತ್ತುತ್ತದೆ.
ಅಮೇರಿಕಾ ಸಂಯುಕ್ತ ಸಂಸ್ತಾನದಲ್ಲಿ, ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯ ವಿಧಾನವನ್ನು ಆರಿಸಿಕೊಂಡಿದೆ, ಆದರೆ ದರಗಳನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸಿದೆ.2024 ರ ಅಂತ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ ಫೆಡ್ ಎರಡು ದರ ಕಡಿತಗಳನ್ನು ಜಾರಿಗೆ ತರುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿತ್ತು, ಆದರೆ ಅಂತಿಮವಾಗಿ 2025 ರಲ್ಲಿ ಮೂರು ಕಡಿತಗಳನ್ನು ಮಾಡಿತು, ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಬೆಲೆಗಳ ಮೇಲೆ ಹೊಸ ಸುಂಕಗಳ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ನಿರೀಕ್ಷೆಗಿಂತ ತಡವಾಗಿ (ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ) ಚಕ್ರವನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿತು. ನೀತಿ ದರವು ಪ್ರಸ್ತುತ 3,5% ಮತ್ತು 3,75% ರ ನಡುವೆ ತೂಗಾಡುತ್ತಿದೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು 2026 ರಲ್ಲಿ ಮತ್ತಷ್ಟು ಕಡಿತಗಳನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಿದೆ, ಆದಾಗ್ಯೂ ಅವುಗಳ ಪ್ರಮಾಣದ ಬಗ್ಗೆ ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ಒಮ್ಮತವಿಲ್ಲ.
ಯುನೈಟೆಡ್ ಕಿಂಗ್ಡಂನಲ್ಲಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ಇಂಗ್ಲೆಂಡ್ 25 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್ ಕಡಿತವನ್ನು 3,75% ಕ್ಕೆ ತಲುಪುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ.ವಿಭಜಿತ ಸಮಿತಿಯ ಮಧ್ಯೆ (5-4 ಮತಗಳ ಸಮೀಪ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ), ಗಮನಿಸಿದಂತೆ ಜಪಾನ್, ದರಗಳನ್ನು ಇನ್ನೂ 25 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್ಗಳಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು, ಅವುಗಳನ್ನು 0,75% ಗೆ ತರಬಹುದು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಸುಮಾರು 95% ಸಂಭವನೀಯತೆಯೊಂದಿಗೆ. ಸ್ವಿಟ್ಜರ್ಲೆಂಡ್ ಮತ್ತು ಮೆಕ್ಸಿಕೊದಂತಹ ಇತರ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಗಮನಾರ್ಹ ಕ್ರಮಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಂಡಿವೆ: ಸ್ವಿಟ್ಜರ್ಲೆಂಡ್ ದರಗಳನ್ನು 50 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್ಗಳಿಂದ 0,0% ಕ್ಕೆ ಇಳಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಮೆಕ್ಸಿಕೊ ಹಲವಾರು ವರ್ಷಗಳ ನಿರ್ಬಂಧಿತ ದರಗಳ ನಂತರ 300 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್ ಕಡಿತವನ್ನು 7% ಕ್ಕೆ ಜಾರಿಗೆ ತಂದಿದೆ.
ಅಮೆರಿಕದ ಸ್ಥೂಲ ಆರ್ಥಿಕ ದತ್ತಾಂಶವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಹಣದುಬ್ಬರ ಮತ್ತು ಉದ್ಯೋಗ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳನ್ನು ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾಗಿ ಗಮನಿಸುತ್ತಲೇ ಇದ್ದಾರೆ. ಮುಖ್ಯ ಹಣದುಬ್ಬರವು ಸುಮಾರು 3% ರಷ್ಟಿದ್ದು, ಮೂಲ ಹಣದುಬ್ಬರವು ಸಹ 3% ರ ಸಮೀಪದಲ್ಲಿದೆ.ಏತನ್ಮಧ್ಯೆ, ಜಿಡಿಪಿ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಶೇ.2,3 ರ ಆಸುಪಾಸಿನಲ್ಲಿದೆ ಮತ್ತು ನಿರುದ್ಯೋಗ ದರವು ಸರಿಸುಮಾರು ಶೇ.4,4 ರಲ್ಲೇ ಉಳಿದಿದೆ. ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಜನವರಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ದರ ಕಡಿತದ ಸಂಭವನೀಯತೆಯು ಸುಮಾರು ಶೇ.24 ರಷ್ಟಿದೆ ಎಂದು ಅಂದಾಜಿಸಲಾಗಿದೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಕಡಿತಗಳು 2026 ರ ನಂತರಕ್ಕೆ ಬದಲಾಗಿವೆ.
2025 ರಲ್ಲಿ ಬೆಳವಣಿಗೆ, ಹಣದುಬ್ಬರ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮುನ್ನೋಟ
ಪ್ರಮುಖ ಆಸ್ತಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರ ಮುನ್ಸೂಚನೆಗಳು ಒಂದು ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಜಾಗತಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸನ್ನಿವೇಶ ಆದರೆ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯ ಹಲವು ಮೂಲಗಳೊಂದಿಗೆಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ ಸುಮಾರು 2% ರಷ್ಟು GDP ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಲಾಗಿದೆ, ಗ್ರಾಹಕ ಖರ್ಚು ಬಲವಾಗಿ ಮುಂದುವರಿದರೆ ಆಶ್ಚರ್ಯಕರವಾಗಿ ಏರಿಕೆಯಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ. ಯೂರೋಜೋನ್ ಸುಮಾರು 1% ರಷ್ಟು ಬೆಳೆಯುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ, ಆದರೆ ಚೀನಾ ಸುಮಾರು 1,5% ತಲುಪಬಹುದು, ಆದಾಗ್ಯೂ ಅದರ ಉತ್ತೇಜಕ ನೀತಿಗಳ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿತ್ವದ ಬಗ್ಗೆ ಕಳವಳಗಳಿವೆ.
ಯೂರೋಜೋನ್ನಲ್ಲಿ, ಬಳಕೆ ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಘನ ಸ್ಥಾನದಿಂದ ಪ್ರಾರಂಭವಾಗುತ್ತದೆ - ಬಲವಾದ ಕಾರ್ಮಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ, 2024-2025 ರವರೆಗೆ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ನೈಜ ವೇತನ ಮತ್ತು ಸಂಗ್ರಹವಾದ ಉಳಿತಾಯ - ಮತ್ತು ಇದನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿದರಗಳುಆದಾಗ್ಯೂ, ಆ ಉಳಿತಾಯದ ಬಹುಪಾಲು ನಗದು ಅಥವಾ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಸಿಲುಕಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಸರದಲ್ಲಿ ಸ್ಪಷ್ಟ ಸುಧಾರಣೆಯನ್ನು ಗ್ರಹಿಸದಿದ್ದರೆ. ಜರ್ಮನ್ ಗ್ರಾಹಕ ಖರ್ಚು ಸೂಚಕಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಸುಧಾರಣೆಗಳು ಕಾಣಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿವೆ, ಆದರೂ ಅದು ಇನ್ನೂ ಆರಂಭಿಕ ಹಂತದಲ್ಲಿದೆ.
ಚೀನಾ ಘೋಷಿಸಿದೆ. ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕ ಎರಡೂ ರೀತಿಯ ಬಹು ಉತ್ತೇಜಕ ಕ್ರಮಗಳು ಮತ್ತು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ವಲಯ ಮತ್ತು ಬಳಕೆಗೆ ಬೆಂಬಲ.ಆದಾಗ್ಯೂ, ದತ್ತಾಂಶದಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಪರಿಣಾಮ ಇನ್ನೂ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿಲ್ಲ. ಚಿಲ್ಲರೆ ಮಾರಾಟವು ನಿರೀಕ್ಷೆಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿದೆ, ಕೈಗಾರಿಕಾ ಉತ್ಪಾದನೆಯು ನಿರೀಕ್ಷೆಗಿಂತ ಸ್ವಲ್ಪ ಕಡಿಮೆ ಪ್ರಗತಿಯಲ್ಲಿದೆ ಮತ್ತು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಹೂಡಿಕೆಯು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಕುಸಿತವನ್ನು ದಾಖಲಿಸುತ್ತಿದೆ. ಹೊಸ ಮನೆಗಳ ಬೆಲೆ ಕುಸಿಯುತ್ತಲೇ ಇದೆ, ಇದು ಮನೆಗಳು ಮತ್ತು ವ್ಯವಹಾರಗಳಲ್ಲಿ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತಿದೆ.
ಹಣದುಬ್ಬರಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಹೊಂದಿದ ಆರ್ಥಿಕತೆಗಳು 2025 ರ ವೇಳೆಗೆ 2,4% ಕ್ಕೆ ಹತ್ತಿರವಿರುವ ದರಗಳತ್ತ ಒಮ್ಮುಖವಾಗುತ್ತಿವೆ.ಈ ಸನ್ನಿವೇಶವು ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ ಮತ್ತು ಯೂರೋಜೋನ್ ಎರಡಕ್ಕೂ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ, ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಹಣದುಬ್ಬರದಿಂದ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯವಿದೆ. ಇದು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಕೆಲವು ನಿರ್ಬಂಧಿತ ಸ್ವರೂಪವನ್ನು ಕ್ರಮೇಣ ಸಡಿಲಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ, ಆದರೂ ಹಣದುಬ್ಬರ ಪೂರ್ವ ಯುಗದ ಶೂನ್ಯ ಬಡ್ಡಿದರಗಳಿಗೆ ಹಿಂತಿರುಗದೆ.
ಇದೆಲ್ಲವೂ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯಕ್ಕಾಗಿ ಸಮಂಜಸವಾದ ರಚನಾತ್ಮಕ ಚಿತ್ರವನ್ನು ಚಿತ್ರಿಸುತ್ತದೆ: ಬಡ್ಡಿದರ ಕಡಿತವು ಬಾಂಡ್ ರಿಟರ್ನ್ಗಳ ನಿರೀಕ್ಷೆಯನ್ನು ಸುಧಾರಿಸುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಇವು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಚಂಚಲತೆಯ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ.ಈ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಇಳುವರಿ ಬಾಂಡ್ಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೂಡಿಕೆ ದರ್ಜೆಯ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿ ಕಾಣುತ್ತದೆ, ಇದು ಸಂಪೂರ್ಣ ಲಾಭ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಿತ ಅಪಾಯದ ಉತ್ತಮ ಸಂಯೋಜನೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಈಕ್ವಿಟಿಗಳ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳು ಸಹ ಅನುಕೂಲಕರವಾಗಿವೆ, US ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಸುಮಾರು 9% ಮತ್ತು ಯುರೋಪಿಯನ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ 5% ರಷ್ಟು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಗಳಿಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಇನ್ನೂ ಸಮಂಜಸವಾದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಿಂದಾಗಿ ಸ್ಪ್ಯಾನಿಷ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಆಸಕ್ತಿದಾಯಕ ಉಲ್ಟಾ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ.
ಆದ್ದರಿಂದ ವರ್ಷವು ಒಂದು ವರ್ಷವಾಗಿ ರೂಪುಗೊಳ್ಳುತ್ತಿದೆ, ಅದರಲ್ಲಿ ಮಿಶ್ರ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳು - ಅತ್ಯಂತ ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ - ನೈಜ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಆದಾಯವನ್ನು ದಾಖಲಿಸಬಹುದು.ಮಧ್ಯಮ ಬೆಳವಣಿಗೆ, ನಿಯಂತ್ರಣದಲ್ಲಿರುವ ಹಣದುಬ್ಬರ ಮತ್ತು ಕ್ರಮೇಣ ಕುಸಿಯುತ್ತಿರುವ ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ನಡುವಿನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಸಮತೋಲನವನ್ನು ಕಾಯ್ದುಕೊಂಡರೆ, ಮುಂಬರುವ ತ್ರೈಮಾಸಿಕಗಳಿಗೆ ಭೌಗೋಳಿಕ ರಾಜಕೀಯ ಉದ್ವಿಗ್ನತೆಗಳು, ಸುಂಕ ನೀತಿಗಳು ಅಥವಾ ಸಂಭಾವ್ಯ ಆರ್ಥಿಕ ಆಘಾತಗಳು (ಆಸ್ತಿ ಗುಳ್ಳೆಗಳು, ಬ್ಯಾಂಕ್ ದ್ರವ್ಯತೆ ಸಮಸ್ಯೆಗಳು) ಈ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಎಷ್ಟರ ಮಟ್ಟಿಗೆ ಅಡ್ಡಿಪಡಿಸುತ್ತವೆ ಎಂಬುದು ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
೨೦೨೫ ರ ಒಟ್ಟಾರೆ ಚಿತ್ರಣವು ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ವರ್ಷಗಳಿಗಿಂತ ಶಾಂತವಾದ ಅಂತರಬ್ಯಾಂಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಚಿತ್ರವನ್ನು ಚಿತ್ರಿಸುತ್ತದೆ, ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಉತ್ತಮ ಲಾಭದಾಯಕತೆ ಮತ್ತು ದ್ರವ್ಯತೆ, ಹೆಚ್ಚು ವಿವೇಚನಾಯುಕ್ತ ಮನೆಯ ಉಳಿತಾಯ ಮತ್ತು ಜಾಗತಿಕ ವಾತಾವರಣವನ್ನು ಆನಂದಿಸುತ್ತಿವೆ, ಅಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರ ಮತ್ತು ಕರೆನ್ಸಿ ಅಪಾಯದ ಕಠಿಣ ನಿರ್ವಹಣೆ ಮತ್ತೊಮ್ಮೆ ಅತ್ಯಗತ್ಯ.ಈ ಎಲ್ಲಾ ದತ್ತಾಂಶಗಳಿಂದ ಏನಾದರೂ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿದ್ದರೆ, ಅದು ಹಣಕಾಸಿನ ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಇನ್ನು ಮುಂದೆ ಹಗುರವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ಕಂಪನಿಗಳು ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಮುಂದುವರಿಯಬೇಕು, ವೈವಿಧ್ಯಗೊಳಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಯಾವಾಗಲೂ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ವಿಕಸನ, ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಸಾಲ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾಗಿ ಗಮನಿಸಬೇಕು.
